The Time Series Convergence of Dispersion in Financial analysts´ Forecasts

Fredrik Le Bell

The Time Series Convergence of Dispersion in Financial analysts´ Forecasts

The Time Series Convergence of Dispersion in Financial analysts´ Forecasts

Fredrik Le Bell
Pehmeäkantinen
31,95 €
Saatavuus: Lähetetään 10-25 arkipäivässä, tilaustuote
Toimituskulut alk 0 €

Myymäläsaatavuus

Tuotetiedot

  • Näytä kaikki
    • Kustantaja Åbo Akademis Förlag
    • ISBN 9789517657624
    • Tuotekoodi 9789517657624
    • Kirjoittajat Fredrik Le Bell
    • Kieli englanti
    • Tuotepääryhmä 02
    • Tuotelinja 1
    • Sivumäärä 143
    • Asiasanat taloudelliset ennusteet; analyytikot; yritykset; pörssiyhtiöt; taloudellinen tila; taloudellinen kehitys; bayesilainen menetelmä
    • Kirjastoluokka 36.51
    • Uusintapainoksen pvm 01.01.2014
    • Tuotemuoto Pehmeäkantinen kirja

Myymäläsaatavuus

Tuotetiedot

  • Näytä kaikki
    • Kustantaja Åbo Akademis Förlag
    • ISBN 9789517657624
    • Tuotekoodi 9789517657624
    • Kirjoittajat Fredrik Le Bell
    • Kieli englanti
    • Tuotepääryhmä 02
    • Tuotelinja 1
    • Sivumäärä 143
    • Asiasanat taloudelliset ennusteet; analyytikot; yritykset; pörssiyhtiöt; taloudellinen tila; taloudellinen kehitys; bayesilainen menetelmä
    • Kirjastoluokka 36.51
    • Uusintapainoksen pvm 01.01.2014
    • Tuotemuoto Pehmeäkantinen kirja

Tuoteryhmät

Tuotekuvaus

Finansanalytiker har en stor betydelse för finansmarknaderna, speciellt igenom att förmedla information genom resultatprognoser. Typiskt är att analytiker i viss grad är oeniga i sina resultatprognoser, och det är just denna oenighet analytiker emellan som denna avhandling studerar.

Då ett företag rapporterar förluster tenderar oenigheten gällande ett företags framtid att öka. På ett intuitivt plan är det lätt att tolka detta som ökad osäkerhet. Det är även detta man finner då man studerar analytikerrapporter - analytiker ser ut att bli mer osäkra då företag börjar gå med förlust, och det är precis då som även oenigheten mellan analytikerna ökar.

De matematisk-teoretiska modeller som beskriver analytikers beslutsprocesser har däremot en motsatt konsekvens - en ökad oenighet analytiker emellan kan endast uppkomma ifall analytikerna blir säkrare på ett individuellt plan, där den drivande kraften är asymmetrisk information.

Denna avhandling löser motsägelsen mellan ökad säkerhet/osäkerhet som drivkraft bakom spridningen i analytikerprognoser. Genom att beakta mängden publik information som blir tillgänglig via resultatrapporter är det inte möjligt för modellerna för analytikers beslutsprocesser att ge upphov till de nivåer av prognosspridning som kan observeras i data.

Slutsatsen blir därmed att de underliggande teoretiska modellerna för prognosspridning är delvis bristande och att spridning i prognoser istället mer troligt följer av en ökad osäkerhet bland analytikerna, i enlighet med vad analytiker de facto nämner i sina rapporter.

Resultaten är viktiga eftersom en förståelse av osäkerhet runt t.ex. resultatrapportering bidrar till en allmän förståelse för resultatrapporteringsmiljön som i sin tur är av ytterst stor betydelse för prisbildning på finansmarknader. Vidare används typiskt ökad prognosspridning som en indikation på ökad informationsasymmetri i redovisningsforskning, ett fenomen som denna avhandling därmed ifrågasätter.